• BIST 100
    106.548
    % -0,24
  • ONS ALTIN
    1470,98
    % 0,41
  • GRAM ALTIN
    269,78
    % 0,49
  • ÇEYREK ALTIN
    431,64
    % 0,49
  • $ DOLAR
    5,7073
    % 0,14
  • € EURO
    6,3116
    % 0,07
  • £ POUND
    7,3179
    % -0,21
  • BITCOIN
    40750,531
    % -9,37

Borsa Yatırımcısına Notlar: 1- Fiyat/Kazanç Oranı F/K

Borsa Yatırımcısına Notlar: 1- Fiyat/Kazanç Oranı F/K

Borsa yatırımcısı iseniz borsaya nasıl yatırım yapılır? hisse senedi nasıl seçilir araştırması  içinde iseniz büyük olasılıkla şu meşhuuuur Fiyat/Kazanç F/K oranını duymuşsunuzdur. Hem bilgilerimizin taze kalması  hem de arşiv niteliği olarak; borsa notlarımızda muhakkak incelenmesi gereken Fiyat Kazanç oranı nedir sorusunu cevaplayalım istedim. O halde başlayalım.

Fiyat/Kazanç F/K Oranı Nedir?

Borsadaki bir şirketin mali performansını değerlendirmek için kullanılan önemli bir gösterge F/K (ingilizcesi price/earning ratio P/E) oranıdır. 

Fiyat/Kazanç F/K oranı, borsada yatırım yaparken temel analizcilerin kullandığı ve hissenin ucuz mu pahalı mı olduğu noktasında şirket büyüme oranı ile karşılaştırılarak yatırımcısına fikir veren; hisseyi alırken dikkat edilmesi gereken hususların başında gelir. Bir performans göstergesi,bir değerleme aracı olarak kullanılmaktadır.

Uygulamacılar bir şirketin F/K oranını hesapladıktan sonra, aynı sektördeki benzer şirketlerin veya yurtdışındaki benzer şirketlerin ortalamasıyla karşılaştırırlar ve eğer şirketin F/K çarpanı sektördeki benzer şirketlerin çarpanlarının ortalamasından küçükse (büyükse), o şirketin ucuz (pahalı) olduğunu söylerler. Kaynak: Yard.Doç. Hakkı Öztürk 

Fiyat/Kazanç F/K Nasıl Hesaplanır?

F/K= Hisse Fiyatı / Hisse (pay) başına kar

F/K= Piyasa Değeri/ Net Kar

[ads1]

F/K Oranı Neyi İfade eder?


F/K oranının düşük olması avantajdır ve istenilendir. Bu orana bakarken şirketin içinde bulunduğu sektör ve bu sektördeki diğer şirketlerin F/K oranına dikkat ederek karşılaştırma yaparız.


Diyelim ki almayı düşündüğümüz hissenin F/K oranı 3. Bu şu demek. Yatırdığın paranın kendini amorti  edebileceği zaman zarfı 3 yıldır ki tabi diğer değişkenler sabitken (enflasyon, faiz, genel ekonomik konjenktür ve şirketin karlılık, üretim gibi durumları).

F/K Oranı Çeşitleri Nelerdir?

Diğer değişkenler dediğimiz ceteius paribus teoride sabit olduğu için bizim bu F/K sürekli oynaklık teşkil edecek. Bu yüzden de Fiyat/Kazanç F/K oranı içerisinde de çeşitli sınıflamalar yapılmış. Gelecek dönemlerde oluşacak Fiyat Kazanç oranına prospektif F/K oranı, an itibariyle oluşan Fiyat Kazanç  oranına ise tarihsel F/K oranı denmiş.


Fiyat/Kazanç F/K oranında önemli olan şirketlerin önümüzdeki dönem karlılıklarını tahmin etmek. Bu sayede gelecek yıllardaki Fiyat/Kazanç F/K oranını bulabilir ve şirketin pahalı mı ya da ucuz mu olduğuna karar verebilirsiniz. Eğer şirketin yatırımı var ve önümüzdeki dönemlerde karlılığını artıracağını düşünüyorsanız bugün pahalı görünen bu oran aslında gelecek dönem için ucuz görünebilmektedir. (Kaynak: fiyatneder.com/Yılmaz ALTUN)


Başka bir deyişle; yatırım yapmayı planladığımız şirketi araştırıyoruz. Karşımıza Fiyat/Kazanç F/K oranı oldukça yüksek bir şekilde çıktı. Burda iki ihtimalden söz edilebilir. Ya bu şirket (hisse) gerçeten pahalıdır ya da geleceği fiyatlıyordur. Ne demek geleceği fiyatlaması?  Şirketin yatırımlar yaptığı, gelecekte şu anki karından daha yüksek karlar elde edeceği beklentisi oluşmuş demek. Manipulasyon olup olmadığına dikkat etmekte fayda var.(Kaynak: piyasarehberi.org/Onur CEYLAN)

SON SÖZ

Son söz olarak Fiyat/Kazanç F/K oranı hisse seçerken önemli göstergelerden biri olarak Peter Lynch’ın da çok sıklıkla kullandığı bir argümandır. Fakat yukardaki örnek ve uyarıları da dikkate alarak tek başına yanıltıcı olabileceğini unutmamak gerekir.

Başarılı yatırımlar dileğiyle…Görüşmek üzere

YORUMLAR YAZ
  • [Özsermaye karlılığı nedir? Borsa ve özsermaye karlılığı arasındaki ilişki]4 hafta önce
  • […] F/K oranı konulu yazıma da buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedi seçmek zor zanaat. […]

  • Borsa Yatırımcısına Notlar; Hisse seçim kriterleri nelerdir? |1 sene önce
  • […] kaynak oluşturmaya çalışıyorum. Bu maksatla konu hakkında yazmaya başladığımda ilk önce Fiyat/Kazanç oranı , daha sonra Özsermaye Karlılığı gibi çok önemli iki konuyu yazdım. Hem elimizin altında […]