DOLAR 8,7615
EURO 10,3157
ALTIN 492,319
BIST 1401,46
Adana Adıyaman Afyon Ağrı Aksaray Amasya Ankara Antalya Ardahan Artvin Aydın Balıkesir Bartın Batman Bayburt Bilecik Bingöl Bitlis Bolu Burdur Bursa Çanakkale Çankırı Çorum Denizli Diyarbakır Düzce Edirne Elazığ Erzincan Erzurum Eskişehir Gaziantep Giresun Gümüşhane Hakkari Hatay Iğdır Isparta İstanbul İzmir K.Maraş Karabük Karaman Kars Kastamonu Kayseri Kırıkkale Kırklareli Kırşehir Kilis Kocaeli Konya Kütahya Malatya Manisa Mardin Mersin Muğla Muş Nevşehir Niğde Ordu Osmaniye Rize Sakarya Samsun Siirt Sinop Sivas Şanlıurfa Şırnak Tekirdağ Tokat Trabzon Tunceli Uşak Van Yalova Yozgat Zonguldak
İstanbul 17°C
Gök Gürültülü

Fiyat/Kazanç F/K Oranı Nedir?

Fiyat/Kazanç F/K Oranı Nedir?
05.06.2021
27.190
A+
A-

Borsa yatırımcısı iseniz borsaya nasıl yatırım yapılır? VE hisse senedi nasıl seçilir araştırması  içinde iseniz büyük olasılıkla şu meşhur Fiyat/Kazanç F/K oranı hakkında bir şeyler duymuşsunuzdur. Bu makalemizde Hisse Seçim Kriterleri arasında yer alan Fiyat/Kazanç F/K oranı nedir sorusunu yanıtlayacağım. Hem bilgilerimizin taze kalması hem de arşiv niteliği olarak; borsa notlarımızda muhakkak incelenmesi gereken Fiyat/Kazanç F/K Oranı nedir sorusunu cevaplayalım istedim. O halde başlayalım.

Fiyat/Kazanç F/K Oranı Nedir?

Fiyat/Kazanç F/K Oranı Nedir?

Fiyat/Kazanç F/K oranı nedir? Borsada yatırım yaparken temel analizcilerin kullandığı ve hissenin ucuz mu pahalı mı olduğu noktasında şirket büyüme oranı ile karşılaştırılarak yatırımcısına fikir veren; hisseyi alırken dikkat edilmesi gereken hususların başında gelir. Bir performans göstergesi,bir değerleme aracı olarak kullanılmaktadır.

Borsadaki bir şirketin mali performansını değerlendirmek için kullanılan önemli bir gösterge F/K (ingilizcesi price/earning ratio P/E) oranıdır. 

Uygulamacılar bir şirketin Fiyat/Kazanç F/K oranını hesapladıktan sonra, aynı sektördeki benzer şirketlerin veya yurt dışındaki benzer şirketlerin ortalamasıyla karşılaştırırlar ve eğer şirketin F/K çarpanı sektördeki benzer şirketlerin çarpanlarının ortalamasından küçükse (büyükse), o şirketin ucuz (pahalı) olduğunu söylerler.

Fiyat/Kazanç F/K Oranı Nasıl Hesaplanır?

Fiyat/Kazanç F/K temel olarak iki şekilde hesaplanır. Fiyat kazanç oranı, bir şirketin hisse senedi cari fiyatının, hisse başı kara bölünmesiyle veya da güncel piyasa değerinin, net kara bölünmesiyle elde edilir. 

F/K= Hisse Fiyatı / Hisse (pay) başına kar

F/K= Piyasa Değeri/ Net Kar

Fiyat/Kazanç Oranı Neyi İfade eder?

F/K oranının düşük olması avantajdır ve istenendir. Bu orana bakarken şirketin içinde bulunduğu sektör ve bu sektördeki diğer şirketlerin F/K oranına dikkat ederek karşılaştırma yaparız.

Diyelim ki almayı düşündüğümüz hissenin F/K oranı 3. Bu şu demek. Yatırdığın paranın kendini amorti  edebileceği zaman zarfı 3 yıldır ki tabi diğer değişkenler sabitken (enflasyon, faiz, genel ekonomik konjonktür ve şirketin karlılık, üretim gibi durumları).

F/K Oranı Çeşitleri Nelerdir?

Diğer değişkenler dediğimiz ceteius paribus teoride sabit olduğu için bizim bu F/K sürekli oynaklık teşkil edecek. Bu yüzden de Fiyat/Kazanç Oranı içerisinde de çeşitli sınıflamalar yapılmış. Gelecek dönemlerde oluşacak Fiyat Kazanç oranına prospektif F/K oranı, an itibariyle oluşan Fiyat Kazanç  oranına ise tarihsel F/K oranı denmiş.

Fiyat/Kazanç F/K Oranı Nasıl Yorumlanır?

Fiyat/Kazanç F/K oranında önemli olan şirketlerin önümüzdeki dönem karlılıklarını tahmin etmek. Bu sayede gelecek yıllardaki Fiyat/Kazanç F/K oranını bulabilir ve şirketin pahalı mı ya da ucuz mu olduğuna karar verebilirsiniz.

Eğer şirketin yatırımı var ve önümüzdeki dönemlerde karlılığını artıracağını düşünüyorsanız bugün pahalı görünen bu oran aslında gelecek dönem için ucuz görünebilmektedir.

Başka bir deyişle; yatırım yapmayı planladığımız şirketi araştırıyoruz. Karşımıza F/K oranı oldukça yüksek bir şekilde çıktı. Burada iki ihtimalden söz edilebilir. Ya bu şirket (hisse) gerçekten pahalıdır ya da geleceği fiyatlıyordur.

Ne demek geleceği fiyatlaması?  Şirketin yatırımlar yaptığı, gelecekte şu anki karından daha yüksek karlar elde edeceği beklentisi oluşmuş demek. Manipülasyon olup olmadığına dikkat etmekte fayda var.

SON SÖZ

Son söz olarak F/K oranı hisse seçerken önemli göstergelerden biri olarak Peter Lynch‘ın da çok sıklıkla kullandığı bir argümandır. Fakat yukarıdaki örnek ve uyarıları da dikkate alarak tek başına yanıltıcı olabileceğini unutmamak gerekir.

Borsa rehberi kategorisine bolca ilginizi çekecek içerik ekledim.  Başarılı yatırımlar dileğiyle…Görüşmek üzere

F/K ORANI EN DÜŞÜK HİSSELER

F/K oranı en düşük hisseler listesi şöyle:

(2021 1. çeyrek bilanço verilerine göre)

F/K ORANI 10 ALTINDAKİ HİSSELER 
GOZDE1.25
OZKGY1.39
HDFGS1.75
RYGYO2.13
IEYHO2.31
METRO2.31
VERTU2.54
NATEN2.89
ESEN2.94
ISCTR3.23
UTPYA3.39
YKBNK3.46
VAKBN3.49
SAHOL3.54
ALGYO3.88
AKBNK3.93
DOAS4.19
ULKER4.70
ISMEN4.73
TSKB4.77
GARAN4.77
GLRYH4.96
ALARK4.99
DAGHL5.10
TURSG5.13
DOHOL5.21
TATGD5.22
AKGRT5.63
ARCLK5.74
AVGYO5.89
VESTL5.93
KCHOL6.06
ISGYO6.16
VESBE6.20
MTRYO6.25
TTKOM6.40
HALKB6.50
OSMEN6.78
ANSGR6.80
IDGYO7.02
ARSAN7.12
INVEO7.20
ASELS7.22
AGHOL7.22
DEVA7.23
ALBRK7.25
KOZAA7.29
TOASO7.36
ANHYT7.48
EMNIS7.53
INFO7.56
GLBMD7.58
EKGYO7.63
VKGYO7.66
KERVT7.67
ISFIN7.71
IPEKE7.82
TCELL7.97
ENKAI8.01
CEMAS8.04
PETKM8.07
SISE8.12
DYOBY8.13
ETYAT8.20
ATLAS8.23
EGSER8.46
INDES8.48
TLMAN8.54
PRKME8.69
HLGYO8.82
KOZAL8.86
SELEC8.87
EPLAS8.88
AVISA8.96
CEMTS8.98
ORGE9.02
GEDIK9.03
ESCOM9.03
TBORG9.17
BRISA9.26
CIMSA9.26
MZHLD9.31
IHEVA9.38
ALKA9.39
TTRAK9.43
PETUN9.61
GOODY9.75
ALMAD9.78
ENJSA10.01

NET KAR EN ÇOK ARTAN HİSSELER

YORUMLAR
  1. Ali OLCAY dedi ki:

    Temel olarak temettü emekliliğim için F/K dan başlamış bulunuyorum. Emekleriniz dert görmesin inşallah.

  2. galip dedi ki:

    tesekür ederız …cok güze lanlattınız emeğınıze sağlık… bırde detaylı olarak FAVÖK ACIKLARSANIZ MEMNUN OLURUZ ..

    1. Ömer A. dedi ki:

      Teşekkürler Favök ile ilgili yazımız mevcut zaten buyrun>> Favök nedir?